行業(yè)走勢分析：

 

　　一、商用車(chē)國Ⅳ標準塵埃落定

 

　　出現概率：95%

 

　　2013年1月10日，環(huán)保部發(fā)布公告稱(chēng)，自2013年7月1日起，所有生產(chǎn)、進(jìn)口、銷(xiāo)售和注冊登記的車(chē)用壓燃式發(fā)動(dòng)機與汽車(chē)，都必須符合國IV標準的要求。此外，北京市環(huán)保局也于近日（指2013年10月止）宣布，北京市將在全國率先實(shí)施國V機動(dòng)車(chē)排放標準，時(shí)間表確定在2013年下半年。

 

　　之所以說(shuō)這一次是動(dòng)真格，最大的原因是去年年底以來(lái)在微博上激起軒然大波的北京PM2.5污染事件，由美國大使館發(fā)布的北京空氣污染指數讓國人第一次意識到了導致國內多個(gè)城市近年（指2013年10月止）來(lái)空氣質(zhì)量嚴重惡化的罪魁禍首這種叫做PM2.5的污染物質(zhì)，而國IV標準的全面實(shí)施，將是有效治理PM2.5污染的重要手段。

 

　　氮氧化物是和城市大氣中導致灰霾的細顆粒物（PM2.5）關(guān)聯(lián)密切的氣體，國IV標準的實(shí)施，將可以使得氮氧化物的排放減少近50%，進(jìn)而有效減少PM2.5的污染。

 

　　對于潤滑油行業(yè)而言，明年商用車(chē)國Ⅳ標準的實(shí)施，意味著(zhù)符合國Ⅲ標準的CH-4等級柴機油將會(huì )成為各大品牌今年的市場(chǎng)主力銷(xiāo)售產(chǎn)品；而低一個(gè)級別的CF-4柴機油，預計今年在行業(yè)內的整體銷(xiāo)售將會(huì )出現明顯的下滑。明年下半年之后，隨著(zhù)國Ⅳ標準的全面實(shí)施，作為國Ⅳ商用車(chē)最低機油配置的CI-4柴機油將會(huì )迎來(lái)銷(xiāo)量的大爆發(fā)。

 

　　二、國際形勢動(dòng)蕩不安潤滑油價(jià)格蘊藏暴漲可能

 

　　出現概率：90%

 

　　2012年，從全球市場(chǎng)來(lái)看，影響國際油價(jià)的兩大熱點(diǎn)將會(huì )是伊朗戰爭危機和歐洲債務(wù)危機，前者一旦引爆，將會(huì )導致國際油價(jià)暴漲50%以上，而后者則將是拖累油價(jià)下行的主要因素。從目前的市場(chǎng)演變來(lái)看，由于美國經(jīng)濟相對恢復較快，減輕了歐債危機對全球經(jīng)濟的沖擊，因此，伊朗戰爭危機將會(huì )是今年影響國際油價(jià)走勢的主要外部因素，潤滑油價(jià)格也因此而蘊藏了暴漲的可能。

 

　　目前，由于美國、以色列、伊朗等相關(guān)國家都不敢貿然行事，但由于各方利益在本質(zhì)上不可調和，因此，隨著(zhù)時(shí)間的推移，海灣地區開(kāi)戰的風(fēng)險將會(huì )越來(lái)越大，敘利亞危機的演變也有可能對伊朗局勢產(chǎn)生導火索的影響作用。

 

　　三、乘用車(chē)、商用車(chē)油耗標準實(shí)施節能型機油迎來(lái)更大市場(chǎng)空間

 

　　出現概率：65%

 

　　今年1月1日起，《乘用車(chē)燃料消耗量評價(jià)方法及指標》、《商用車(chē)燃料消耗量測量方法》兩項國家標準開(kāi)始正式實(shí)施，這兩項標準可以說(shuō)是對于汽車(chē)企業(yè)戴上了一道節能的緊箍咒。

 

　　2009年就開(kāi)始起草討論的乘用車(chē)第三階段燃油限值標準，不是前兩個(gè)階段標準的簡(jiǎn)單升級，而是從評價(jià)體系到評價(jià)指標都進(jìn)行了全面更新，這一標準是參考美國《公司平均燃料經(jīng)濟性法》，將車(chē)企生產(chǎn)的所有車(chē)型產(chǎn)量納入整體評估范圍。作為一項國家強制標準，其目標是車(chē)企燃油限值比第二階段下降20%，到2015年，全國平均乘用車(chē)燃油消耗量要降到百公里7升左右。

 

　　為了實(shí)現這一指標，乘用車(chē)廠(chǎng)家今后數年必須使出渾身解數，來(lái)實(shí)現油耗的降低。在這一背景之下，具備更強節油性能的SN/GF-5發(fā)動(dòng)機油，將會(huì )迎來(lái)更大的市場(chǎng)發(fā)展空間。在去年的十大猜想中，筆者曾經(jīng)預言了SN機油的嶄露頭角，果不其然，在這一年中，龍蟠至尊SN、美孚1號SN等新品都在市場(chǎng)上激發(fā)了熱烈的反響；預計2012年，SN油品將有望在車(chē)廠(chǎng)的裝車(chē)及售后服務(wù)用油領(lǐng)域內取得突破。

 

　　四、潤滑油行業(yè)中國制造走向世界

 

　　出現概率：40%

 

　　中國制造在各行各業(yè)都已走向世界，而在潤滑油行業(yè)卻還是乏善可陳。2012年，這一局面將會(huì )實(shí)現一次大的突破。投資5.8億元的中石化新加坡潤滑油脂項目，將在今年10月底具備投產(chǎn)條件，一期生產(chǎn)能力為10萬(wàn)噸/年。這將標志著(zhù)中國企業(yè)首次開(kāi)始在海外建廠(chǎng)生產(chǎn)潤滑油產(chǎn)品。

 

　　其實(shí)，目前國內市場(chǎng)已經(jīng)有一些在海外OEM生產(chǎn)的潤滑油產(chǎn)品，例如原產(chǎn)自美國的SPEED摩油等產(chǎn)品，國產(chǎn)的蟲(chóng)膠凈擋風(fēng)玻璃清潔劑還成功地進(jìn)入了聯(lián)合國維和部隊的軍需品供應系統。但整體而言，國內潤滑油企業(yè)要想大規模地向海外進(jìn)軍，目前還受制于國家的有關(guān)政策限制。在現行的許可證制度之下，實(shí)際上只有壟斷國企具備直接出口潤滑油產(chǎn)品的能力，要想真正實(shí)現中國潤滑油出口的百花齊放，還有待于國家相關(guān)政策的進(jìn)一步松綁。

 

　　五、行業(yè)格局生變民營(yíng)領(lǐng)軍企業(yè)將異軍突起

 

　　出現概率：50%

 

　　中國潤滑油行業(yè)長(cháng)期維持著(zhù)國有、外資、民營(yíng)品牌三分天下的格局，其中，統一潤滑油這家合資企業(yè)由于其昔日民營(yíng)老大出身的血統，在整個(gè)行業(yè)中又具有某種獨特的地位。然而，合資五年以來(lái)，隨著(zhù)殼牌對其中國業(yè)務(wù)定位的變化，統一潤滑油這一獨特地位的尷尬性也日益明顯。1月31日，統一潤滑油的靈魂人物總經(jīng)理李嘉正式離職，這一消息隨即在行業(yè)網(wǎng)站成為頭條新聞，離開(kāi)李嘉之后、由原杜邦應用面材總經(jīng)理陳翠薇接任總經(jīng)理職位的統一，未來(lái)的走勢以及對國內潤滑油格局變化帶來(lái)的影響將會(huì )令人關(guān)注。

 

　　作為中國潤滑油行業(yè)三極之一的民營(yíng)企業(yè)，經(jīng)過(guò)十多年的競爭磨練，正在變得日益成熟。市場(chǎng)上堅持品牌化運作思路的幾家民營(yíng)潤滑油企業(yè)，市場(chǎng)保護規范、售后服務(wù)完善、產(chǎn)品質(zhì)量可靠，正在得到各級經(jīng)銷(xiāo)商和消費者們越來(lái)越多的青睞。

 

　　六、更多潤滑油企業(yè)攜手資本市場(chǎng)

 

　　出現概率：45%

 

　　2011年4月20日，國內首家擬上市潤滑油企業(yè)高科石化的上會(huì )申請被否，宣告了國內潤滑油企業(yè)首次向資本市場(chǎng)的沖擊以失敗告終。

 

　　去年12月15日，《金陵晚報》以《江蘇新股沖關(guān)被否原因曝光》為題，介紹了這家潤滑油行業(yè)上市第一勇士沖關(guān)失敗的原因：證監會(huì )內部資料顯示，高科石化過(guò)會(huì )被否，主要問(wèn)題出在原材料供應的風(fēng)險。由于其主要原料基礎油約占公司生產(chǎn)成本的90%，原料基礎油及產(chǎn)成品潤滑油的價(jià)格均隨著(zhù)國際原油價(jià)格變化不斷波動(dòng)。根據申報材料披露的敏感性分析，2010年基礎油采購價(jià)格每增加1%，毛利下降6.58%，利潤總額下降14.08%.與同行業(yè)其他企業(yè)相比，抗風(fēng)險能力不強。而且，高科石化也沒(méi)有在申報材料中充分披露應對原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險的有效措施。

 

　　高科石化沖刺上市的失敗，并沒(méi)有阻擋其它企業(yè)聯(lián)姻資本、邁向上市之路的熱情，據筆者所知，目前業(yè)內至少有三家潤滑油企業(yè)仍在緊鑼密鼓地籌備上市事宜。但從2011年下半年以來(lái)，滬深股市急劇降溫，資本市場(chǎng)陷入寒冬，再加上基礎油價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險在今年尤為突出，因此，這些擬上市企業(yè)能否在今年成功沖關(guān)，避免重蹈高科石化的覆轍，確實(shí)不容樂(lè )觀(guān)。從證監會(huì )網(wǎng)站2月1日公布的《發(fā)行監管部首次公開(kāi)發(fā)行股票申報企業(yè)基本信息情況表》來(lái)看，目前排隊等待上市的495家公司中，也沒(méi)有一家是潤滑油企業(yè)。

 

　　當然，從長(cháng)遠來(lái)看，到2014年，國內潤滑油企業(yè)將會(huì )迎來(lái)一波比較適宜的上市時(shí)間窗口。這其中的原因主要有三，一是中石化旗下長(cháng)城潤滑油有可能分拆上市，二是國內及亞太地區基礎油產(chǎn)能供應的大幅增長(cháng)，三是中東戰爭危機的解決。

 

　　中石化目前的掌門(mén)人傅成玉在此前任中海油總經(jīng)理期間，曾經(jīng)成功推動(dòng)旗下的中海油服、中?；瘜W(xué)、海油工程等多家公司在香港和上海上市，中海油服還連續三年入選標準普爾全球最具投資價(jià)值30只股票。因此，對中石化進(jìn)行分拆上市、體現集團利益的最大化，自然也是傅當家上任之后的題中應有之義。

 

　　根據里昂證券不久之前引述中石化管理層意見(jiàn)所出具的報告，中石化目前正在考慮集團重組，包括分拆旗下油田工程服務(wù)、潤滑油等五項業(yè)務(wù)獨立上市，以反映其真正資產(chǎn)價(jià)值。

 

　　中石化長(cháng)城潤滑油目前每年產(chǎn)量接近160萬(wàn)噸，在國內的市場(chǎng)占有率約為30%至40%，若按15倍市盈率招股，上市后的市值將達到約300億元。長(cháng)城潤滑油若能成功上市，將為國內潤滑油企業(yè)后續的上市申請鋪平道路。

 

　　此外，亞太地區及國內基礎油產(chǎn)能供應今后幾年的大幅增長(cháng)，將有效緩解基礎油價(jià)格波動(dòng)對潤滑油企業(yè)利潤的影響。殼牌公司位于卡塔爾的年產(chǎn)150萬(wàn)噸GTL基礎油項目在今年年初正式投產(chǎn)，6月，韓國SK潤滑油公司將在亞洲新建一套三類(lèi)基礎油裝置，加上國內中海油和海南漢地陽(yáng)光的基礎油裝置升級，預計到2013年年初，國內基礎油的供應情況將會(huì )大為緩和，發(fā)審委委員們質(zhì)疑的原材料供應問(wèn)題屆時(shí)也將迎刃而解。

 

　　七、網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售繼續快速增長(cháng)

 

　　出現概率：80%

 

　　在去年的十大猜想中，筆者曾經(jīng)指出了網(wǎng)上賣(mài)機油成為新潮這一趨勢，如今，這股電子商務(wù)的風(fēng)潮已經(jīng)吹到了汽車(chē)配件行業(yè)，1月11日，全球知名的汽車(chē)技術(shù)及服務(wù)提供商博世集團，正式在淘寶商城投入運營(yíng)旗下汽車(chē)配件產(chǎn)品的官方線(xiàn)上交易平臺博世汽車(chē)配件官方旗艦店。

 

　　這是繼長(cháng)城、龍蟠、奇瑞、吉利、斯柯達等多家潤滑油及整車(chē)品牌相繼推出網(wǎng)購銷(xiāo)售模式以來(lái)，第一家汽車(chē)零部件供應商殺入網(wǎng)購領(lǐng)域。至此，除輪胎企業(yè)之外，汽車(chē)各細分行業(yè)的企業(yè)旗艦店都已經(jīng)實(shí)現了在電子商務(wù)領(lǐng)域內的會(huì )師。

 

　　在2012年，筆者預計潤滑油產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售，尤其是合成SN、SM汽機油的網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售，仍將保持200%以上的增長(cháng)速度。這一趨勢最大的受益者，將是廣大的私家車(chē)用戶(hù)這一終端消費者群體。但隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售規模的不斷擴大，廠(chǎng)家和傳統渠道經(jīng)銷(xiāo)商之間的矛盾也會(huì )逐漸凸顯，如何考慮為電商渠道量身定制專(zhuān)門(mén)的產(chǎn)品線(xiàn)，化解網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售與傳統渠道銷(xiāo)售之間的矛盾，將會(huì )是行業(yè)的先行者們今后需要著(zhù)手予以化解的一項課題。

 

　　八、綠色營(yíng)銷(xiāo)成為未來(lái)發(fā)展趨勢

 

　　出現概率：50%

 

　　什么是綠色營(yíng)銷(xiāo)？按照維基百科的定義，綠色營(yíng)銷(xiāo)是指企業(yè)為了迎合消費者綠色消費的消費習慣，將綠色環(huán)保主義作為企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的價(jià)值觀(guān)導向，以綠色文化為其生產(chǎn)理念，力求滿(mǎn)足消費者對綠色產(chǎn)品的需求所做的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。

 

　　事實(shí)上，從國外企業(yè)的發(fā)展史來(lái)看，最早提出綠色營(yíng)銷(xiāo)概念的，也正是雪佛龍、杜邦等石油化工企業(yè)。在中國潤滑油行業(yè)內，殼牌面向中小學(xué)生的環(huán)境保護宣傳項目美境行動(dòng)目前已在國內北京、天津、上海、廣州等18個(gè)城市中開(kāi)展，參與學(xué)生累計逾百萬(wàn)。國內首家加入聯(lián)合國全球契約公益組織的龍蟠石化，也已經(jīng)連續兩年向聯(lián)合國遞交了中英文版本的《全球契約履約進(jìn)展報告》。

 

　　從潤滑油作為石油產(chǎn)品的行業(yè)屬性而言，石油資源的不可再生性、在使用過(guò)程中對于環(huán)境影響的敏感性等特點(diǎn)，都決定了這個(gè)行業(yè)應當是一個(gè)與企業(yè)社會(huì )責任、與綠色營(yíng)銷(xiāo)密切相關(guān)的行業(yè)，在綠色營(yíng)銷(xiāo)方面的深入建設，也體現了企業(yè)品牌發(fā)展對于社會(huì )貢獻價(jià)值的深層內涵。我們有理由相信，隨著(zhù)越來(lái)越多的潤滑油企業(yè)走上品牌化發(fā)展之路，綠色營(yíng)銷(xiāo)將會(huì )成為未來(lái)中國潤滑油行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展主流趨勢。

 

　　九、品牌宣傳掀起微博大戰

 

　　出現概率：30%

 

　　正如筆者在去年的十大猜想中所說(shuō)，隨著(zhù)消費者日益精明和媒體集中度的稀釋?zhuān)瑖鴥雀餍袠I(yè)整體上已經(jīng)走過(guò)了依靠央視廣告砸品牌的階段。從去年各大品牌的宣傳來(lái)看，筆者認為發(fā)生概率較小的央視廣告大戰也沒(méi)有出現。

 

　　國內最為熱門(mén)的媒體無(wú)疑是新浪微博，微博營(yíng)銷(xiāo)作為一種新型的品牌宣傳模式，也得到了越來(lái)越廣泛的應用。國內多家潤滑油企業(yè)現在都已經(jīng)在新浪開(kāi)通了自己的官方微博，因此，繼2011年進(jìn)軍淘寶，開(kāi)通網(wǎng)上銷(xiāo)售之后，2012年的新一輪潤滑油品牌網(wǎng)上宣傳競爭將有可能在微博這一平臺上發(fā)生。

 

　　十、更多品牌開(kāi)始關(guān)注經(jīng)銷(xiāo)商利益

 

　　出現概率：55%

 

　　2011年，受?chē)鴥绕?chē)行業(yè)增速低迷的影響，國內潤滑油銷(xiāo)售增速放緩，眾多品牌的經(jīng)銷(xiāo)商利益更是受到嚴重擠壓。但目前，潤滑油行業(yè)內的很多品牌只片面地關(guān)注自身市場(chǎng)占有率的擴大和銷(xiāo)量的增長(cháng)，忽視了經(jīng)銷(xiāo)商的利潤。而在這一過(guò)程中，修理廠(chǎng)二級渠道成了各品牌競爭漁翁得利的最大受益者，在各個(gè)品牌經(jīng)銷(xiāo)商的競爭中，二級渠道的胃口被寵得越來(lái)越大，賺取著(zhù)與本身銷(xiāo)售層級不對等的高額利潤。經(jīng)銷(xiāo)商為了擴大銷(xiāo)售量，就只有不停地給下級客戶(hù)開(kāi)展搞促銷(xiāo)、送禮品等等花樣翻新的一系列活動(dòng)，促銷(xiāo)力度越做越大，最終不斷地壓縮自己的利潤空間，在廠(chǎng)家和市場(chǎng)的兩頭壓力下，利潤空間被不斷削弱，最終對行業(yè)的整體發(fā)展造成了不利的影響。